據傳，清朝乾隆年間，惠來縣靖海鄉人宋超月乙鏡真人，與道友暢游潮州九邑，惠來都十八景地，識昆侖山落脈，西系葵峰望天嶺、雙乳峰，居普陀巖虎頭山，悟蓮峰山油瓶石坑有玉盒獻寶，仙師南行追龍趕鳳，但見龍藏鳳棲，到了“龍藏洞”，遂推卜立愿而戲言曰：“藏世道宣仙地，389年后，自有吾后傳明月善人，在此為師創觀建宮，存真容于龍藏洞?！敝凉?994年11月，當地道友自籌資金300余萬元，修復古廟，圓成“龍藏洞赤松觀黃大仙廟”，并經揭陽市宗教事務局核準，惠來縣宗教事務局批準登記開放。于1996年陰歷8月23日，舉行黃大仙誕辰暨龍藏洞管理委員會成立掛牌揭彩雙慶活動，盛況空前。還先后接待了海內外來賓3萬多人，舉行“羅天大醮”法會3 次。參加信眾約15萬人次。